Как оформить инвестиции в ТОО?
В этой статье проводится обзор нескольких вариантов инвестиций: вклад в уставный капитал, увеличение фиксированных активов, заключение инвестиционного договора или договоров финансовой помощи, займа.
Уставный капитал ТОО формируется после первичной регистрации, максимальный срок для полного пополнения - 1 год с даты регистрации. В дальнейшем уставный капитал возможно уменьшить или увеличить, при этом уменьшение капитала происходит сложнее и дольше, с уведомлением кредиторов, а увеличение - в уведомительном порядке на основании соответствующего решения органов ТОО.
В уставный капитал могут быть вложены деньги, имущество или имущественные права после их профессиональной оценки. Например, в качестве вклада в уставный капитал можно использовать права на интеллектуальную собственность, предварительно оценив его рыночную стоимость.
Инвестиции в виде вклада в уставный капитал имеют свои преимущества и недостатки. С одной стороны, одним из основных преимуществ является обретение статуса участника ТОО и возможности участвовать в управлении компанией. Конечно, все зависит от размере вклада и доли, поскольку миноритарий (владелец меньшей доли) будет уступать в принятии решений мажоритарию (владелец большей доли). Рекомендуется наличие 75% или хотя бы 51% для возможности существенно влиять на управление компанией. Также, преимущество будет освобождение от подоходного налога на имущество, внесенное в уставный капитал. ТОО не будет платить налог на прибыль от стоимости внесенного вклада, не будет рассматривать его как доход, так как уставный капитал направлен на развитие компании.
С другой стороны, внесенные в качества вклада в уставный капитал активы становятся собственностью компании, что лишает инвестора возможности вернуть их. В случае выхода из ТОО инвестор вправе определить стоимость своей доли самостоятельно, в том числе поставить ее существенно выше или ниже стоимости своего первоначального вклада, однако со стоимостью должен будет согласен и покупатель. При ликвидации компании инвестор претендует только на пропорциональную вкладу часть имущества, оставшееся после расчетов с кредиторами, что значит тоже не гарантирует соответствие изначальной стоимости вклада. Кроме того, инвестор также не получает гарантий на получение прибыли, ведь дивиденды зависят от успеха компании на рынке и наличие у нее положительного остатка после расчетов с кредиторами или государством.
Второй вариант инвестиций - увеличение фиксированных активов. Это вложение инвестиций, направленных на приобретение, модернизацию или улучшение основных средств компании, используемых для их основной предпринимательской деятельности. Например, это инвестиции в покупку новых производственных мощностей, расширение, закуп материалов, открытие новых точек, офисов, запуск нового направления или реализация крупного проекта.
Увеличение фиксированных активов можно оформить через корпоративное решениеучастников о внесении дополнительных взносов в имущество Товарищества. То есть это будет не частной инициативой отдельных лиц, а совместным решением всех участников компании. Участники, не согласные с внесением дополнительных взносов, вправе потребовать выкупа своей доли и выйти из товарищества. Остальные участники совместно определяют размеры взносов и условия их возврата (при необходимости). Такие взносы не считаются пополнением уставного капитала, что делают этот способ более гибким по сравнению с вкладами в уставный капитал.
Вложение инвестиций также можно оформить с любым лицом, не обязательно с участником товарищества, на основании инвестиционного договора. Преимуществом такого рода инвестиций будет их договорная основа - в этих целях заключается инвестиционный договор или соглашение другого рода, которое будет регулировать отношения между инвестором и компанией. Договор может предусмотреть любые условия, не противоречащие законодательству: стороны могут обусловить сроки возврата инвестиций, размер прибыли инвестора, особенности совместного сотрудничества. Это позволяет инвестору предусмотреть возвратность вложенных средств и гарантировать свои интересы в получении прибыли, что невозможно на таком уровне при вложении средств в уставный капитал.
Договорные инвестиции не дадут возможность влиять на решения компании, определять ее управление, как мог бы сделать инвестор, владеющей долей в компании. Единственное, что можно предусмотреть в договоре — это целевое использование инвестиционных средств. Кроме того, существует риск нарушения или невыполнения условий договора компанией, с чем надо будет разбираться в досудебном или судебном порядке.
На практике также используются договоры займа и финансовой помощи - беспроцентного займа, заключаемого, как правило, с участниками товарищества. Гражданский кодекс предусматривает ограничение на заключение договоров займа (даже беспроцентных) с физическими лицами: запрещается выдача займов физическим лицам без лицензии, за исключением бывших работников и участников или акционеров компании. Запрещается также привлечение денег в виде займа от физических лиц, если это практикуется как предпринимательская деятельность. В остальном, договор финансовой помощи — это упрощенный инструмент для передачи денежных средств компании в качестве инвестиций или для пополнения оборотных средств.
